ついつい投資商品を買い過ぎた後のリカバリーのやり方

2022 3/20

2022-03-20

若い時に売るな！
売りたくなるような買い方するな！

資産形成をするには以上のことに気をつける必要があります。

しかし、

そう言われても買いすぎちゃった。どうすればいいの？

こういう風に悩んでいる人も少なくないかと思います。

特に相場が堅調なときに買い過ぎたってパターンはあるあるですね！

そのときに「全部売ってすっきりしたい！」と悩んでるでしょうがそれでは大きく損をしてしまうことになります。

この記事は、こういうリスクを取り過ぎて困ってる人へ向けての解説になります。

今は他人事でも、相場が崩れると同じようなことを考えるようになってしまうかもしれませんので、関係ないと思っている人も読んで頭の片隅にでも入れといてください。

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まず、注意にすべきは税金

リターンは時の運でだれにもコントロールできませんが、コストは自分で抑えることでパフォーマンスを向上させることができます。

そして、このコストの割合で大きな比重を占めるのが税金で、この税金は投資商品を売却するときにかかってくるのです。

注意するべきは不確実な相場ではなく、確実な税金の最小化です。

しかし、税金だけを考えて投資商品の売却をしてしまうと、残りが偏ったアセットアロケーションになってしまいます。

税金とアセットアロケーションで相反するようなこともあるかと思いますが、そのときは今後のキャッシュフローも考えながらバランスを考えていく必要があります。

ただし、優先すべきはやはり税金のほうなので、難しいようなら税金の対応を優先してください！

評価益のファンドと評価損のファンド、両方を保有している場合

急に資金需要が高まって商品を現金化しなくてはいけなくなったとき、評価益がある商品と評価損がでている商品のどちらを優先的に売るべきなのでしょうか？

税金を先延ばしして、節税するために評価損がある商品を売却するべき？

違います。

損失がでている商品だけを売却することは、今は税金を支払う必要がないため、一見合理的のようにも思えますが、残りの評価益を拡大させ、後々支払う税金が増える要因になります。

それでは、評価益がでている商品を売却するの？

これも違います。

評価益がでている商品を売却することで税金の先送りができなくなってしまいます。

では、どうするのか？

評価益がある商品と評価損があり商品の両方を売るのです。

評価益と評価損を相殺（損益通算といいます）して、確定した利益も損失も出さないように売却することで、税金を先延ばしにしつつ、評価益も拡大しないため、トータルで納める税金は最小化するのです。

損益を出さないように売却しようとすると、残りのアセットアロケーションが大きく歪み、支障がでるようであれば税金とアセットアロケーションのバランスを考える必要があります。
このあたりのバランスは状況によって変わり、ある程度好みの問題にはなってくるため、一般化はしづらいですがよく考えた結果決めた配分であればそんなに大きく間違うことはないかと思います。

売却後のアセットアロケーションに柔軟性を持たせるために、積立時から同じ特性を持つ違う商品を買うタイミングをずらして保有しておくことは良い戦略です。
例えば、５年間はA社が運用している日本株式ファンドを積立て、その後の５年間はB社が運用している日本株式ファンドを積み立てるみたいな感じです。
A社が運用している日本株式ファンドは評価益がでているが、B社のファンドは評価損がでているという状態になれば、他の資産の売却によって利益がでていても、損失がでていても対応しやすくなります。

また、すべての保有商品で評価益がでていたり、評価損がでていたりする場合もあるかと思います。
その時も“なるべく”利益や損失を小さくすることを意識することで、トータルで納める税金を小さくすることができます。